Европейские регуляторы усиливают давление на крупные банки, чтобы заставить их продолжить укреплять свои балансы на фоне сохраняющихся опасений относительно финансового и экономического состояния Европы.
Подразделение ЕЦБ по регулированию банков в течение последних недель направило письма большинству крупнейших банков еврозоны, рекомендовав некоторым из них увеличить свои резервы капитала до уровней значительно превосходящих официальные требования регуляторов, а другим – улучшить корпоративное управление, сообщили представители банков и регуляторов.
Банковские менеджеры указывают, что растущее давление со стороны ЕЦБ, который с ноября прошлого года стал отвечать за надзор над крупнейшими банками еврозоны, вероятно, приведет к серии размещений банками новых акций, сокращению дивидендов или нахождению других способов улучшить свою способность абсорбировать будущие убытки.
"В 2015 году крупным игрокам придется подумать об увеличении капитала", - отметил гендиректор второго по величине банка Италии Intesa Sanpaolo Spa Карло Мессина. Мессина и главы других банков заявили в интервью, что банки должны будут добиться коэффициентов достаточности капитала значительно выше 11% своих скорректированных по риску активов, если хотят также выплачивать дивиденды. Этот уровень может значительно вырасти для банков, считающихся особенно рискованными. "В противном случае вы слишком близки к тому уровню, который должны поддерживать", - добавил Мессина. Хотя европейские банки привлекли сотни миллиардов евро в виде нового капитала в последние годы, коэффициенты достаточности капитала некоторых крупных кредиторов по-прежнему находятся в верхней части однозначного процентного диапазона или в нижней части двузначного диапазона.
Один из крупных банков, испанский Banco Santander SA, запустил процесс привлечения капитала ранее в этом месяце и получил 7,5 млрд евро (8,44 млрд долларов) от продажи новых акций. Представители Santander говорят, что неожиданное увеличение капитала не было ответом на давление со стороны ЕЦБ, хотя регуляторы приветствовали этот шаг.
Между тем Deutsche Bank AG изучает возможность продажи или выделения части своего розничного бизнеса способами, которые помогут увеличить капитал, сообщила The Wall Street Journal в этом месяце. В свою очередь, Societe Generale SA в этом месяце объявил о разделении полномочий председателя совета директоров и гендиректора, в результате чего французский банк приблизился к стандартам корпоративного управления, которые эксперты считают наилучшими.
Письма ЕЦБ отражают сохраняющиеся среди регуляторов и инвесторов опасения относительно финансового состояния некоторых крупнейших банков еврозоны, даже после того, как регуляторы неоднократно заверяли общественность, что крупные банки стоят на прочных позициях. В октябре европейские "стресс-тесты" показали, что из 130 ведущих европейских банков только 25 обладают достаточным капиталом, чтобы выдержать ухудшение экономической обстановки. Большая часть из этих 25 – мелкие и средние банки, которые заявляют, что уже принимают меры для увеличения капитала.
Однако пока континент переживает экономические трудности, чиновники ЕЦБ пытаются сильнее укрепить ведущие банки, настаивая на коэффициентах достаточности капитала, которые в некоторых случаях почти в 4 раза выше своих докризисных уровней, говорят банковские менеджеры.
Единый надзорный механизм ЕС (такое название носит новый банковский регулятор) начал рассылать эти письма в декабре. В каждом письме предлагается индивидуальный коэффициент достаточности капитала, которого должен достигнуть банк, исходя из ряда факторов, включая воспринимаемую степень риска активов этого банка и качество капитала, который он в настоящее время доводит до регуляторных минимумов, сообщили источники, ознакомившиеся с этими письмами.
"В них говорится, что, исходя из ваших рисков, вам нужно больше капитала", - сообщил Андреа Энриа, председатель Европейского банковского управления, проводящего стресс-тесты и устанавливающего стандарты регулирования в ЕС. Эти письма отчасти являются ответом на значительные расхождения в методах расчета капитала каждым из банков, добавил он.
Главы некоторых банков говорят, что получили письма, в которых также делался акцент на повышении их финансовой прозрачности и корпоративном управлении.
ЕЦБ дал банкам несколько недель, чтобы принять или отвергнуть содержащиеся в письмах предложения или ответить, что они уже разработали планы по ликвидации дефицита капитала, сообщили источники. Многие банки направили свои ответы в течение прошедших двух недель. В следующем месяце ЕЦБ примет окончательные решения о том, какие шаги должны сделать эти банки, вероятно, дав старт процессу привлечения капитала, сообщили источники.
Такие письма, вероятно, станут ежегодными в рамках процесса надзорного рассмотрения и оценки (SREP) ЕЦБ, указывают представители регуляторов.
Более жесткие требования ЕЦБ стали источником недовольства банковских менеджеров, собравшихся на Всемирном экономическом форуме в Давосе (Швейцария) на прошлой неделе. По словам главы одного из крупных банков еврозоны, требования регуляторов превратились в "движущиеся мишени, что сокращает гибкость банков". Другие отметили, что это будет сдерживать кредитование.
"Если вы повышаете коэффициенты достаточности капитала, это, очевидным образом, несколько сокращает кредитование", - заявил глава Банка Италии Игнацио Виско в интервью. "Банки в настоящий момент могут нуждаться в большей согласованности. Это процесс обучения", - добавил он.
Однако жалуются не все банковские топ-менеджеры. По словам Мессины, Intesa – один из немногих банков, уже обладающих большим капиталом. "Я обладаю уникальным конкурентным преимуществом", - указал он.
Dow Jones
ТОРГОВЫЙ СЧЕТ
Торговые счета для реальной торговли со стандартным размером лота и минимальным шагом контракта.
ДЕМО счет
Если Вы считаете, что все еще не готовы к работе на реальных торговых счетах, или еще остались непроверенные торговые стратегии – рекомендуем перейти к открытию учебного счета.