Евро немного восстановился в понедельник, так как некоторые инвесторы закрывали позиции после его падения на 3,5% против доллара США с тех пор, как Европейский центральный банк (ЕЦБ), объявил о более значительном, чем ожидалось, стимулировании на прошлой неделе.

Пара евро/доллар выросла на 0,6% до 1,1267 во второй половине дня в Нью-Йорке, восстановившись с 11-летнего минимума 1,1098, достигнутого в ходе азиатской сессии. Единая европейская валюта также повысилась на 1,1% до 133,49 против японской иены, восстановившись с 130,15, самого низкого уровня с 6 сентября 2013 года.

Резкое падение евро наблюдалось после заседания ЕЦБ в четверг, на котором его президент Марио Драги заявил, что банк вольет в экономику еврозоны, как минимум, 1 трлн евро посредством покупок облигаций. Хотя руководители ЕЦБ в течение месяцев сигнализировали о том, что они готовятся к принятию новых мер смягчения, масштаб утвержденной на прошлой неделе программы удивил инвесторов и трейдеров.

Динамика евро была очень сдержанной на следующий день после того, как партия "СИРИЗА", выступающая против мер строгой экономии, победила на выборах в Греции. По словам трейдеров и аналитиков, такой результат преимущественно ожидался на финансовых рынках. Тем не менее, они продолжают проявлять осторожность. Победа "СИРИЗЫ" может затруднить переговоры по поводу выплат по программе помощи Греции, объем которой составляет миллиарды евро, и даже может заставить страну покинуть еврозону, говорят некоторые аналитики. Подобная цепочка событий, вероятно, спровоцирует дальнейшее падение евро, добавляют они.

Между тем, инвесторы продолжают наращивать короткие позиции по евро. На фьючерсных рынках чистая короткая позиция по евро против доллара выросла до 180 730 контрактов по состоянию на 20 января, согласно данным Комиссии по срочной биржевой торговле. Это самый значительный объем с июня 2012 года.

С начала мая ЕЦБ сигнализировал о подготовке к смягчению денежно-кредитной политики для стимулирования экономического роста и инфляции. С тех пор евро упал на 19,5% против доллара.

В то же время инвесторы переводили средства в деноминированные в долларах активы в ожидании того, что Федеральная резервная система (ФРС) США повысит процентные ставки. Более высокие ставки делают доллар более привлекательным для инвесторов, поскольку они увеличивают прибыль по деноминированным в американской валюте активам.

Торговля фьючерсами по федеральным фондам, которую инвесторы используют, чтобы сделать ставки на политику центрального банка, указывают на то, что многие инвесторы ожидают первого повышения ставки на октябрьском заседании ФРС, согласно данным CME Group Inc.

Многие трейдеры полагают, что программа покупки облигаций ЕЦБ, также известная как количественное смягчение, будет оказывать давление на евро в течение многих лет. Количественное смягчение предполагает печатание евро для покупки облигаций.

Но единая европейская валюта уже значительно обесценилась, и ее недавнее падение заставило некоторых инвесторов проявлять осторожность в отношении открытия новых коротких позиций в ближайшее время, комментирует Аруп Чаттерджее, главный валютный стратег-аналитик Barclays.

"Евро удивил инвесторов тем, как быстро он снизился в последнее время, - отмечает он. – Мы наблюдаем некоторое восстановление. Динамика (в понедельник) отражает усталость от продажи евро в краткосрочной перспективе".

Евро также получил небольшую поддержку со стороны более благоприятных данных Германии, крупнейшей экономики еврозоны. Индикатор доверия в деловых кругах Германии немецкого института Ifo в январе вырос до 106,7 с 105,5 в декабре, немного превысив прогнозы экономистов.

Доллар вырос на 0,5% против иены, до 118,44.

----

Пара доллар США/иена понизилась во вторник после заявлений члена правительства Японии о целевом уровне инфляции в 2%, которые ослабили надежды на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики.

Министр экономики Акира Амари сказал во вторник, что центральный банк не связан сроком около двух лет для достижения этого целевого уровня инфляции, отметив падение цен на энергоносители как один из факторов, которые, видимо, увеличат срок достижения этой цели.

"Было бы правильно дать Банку Японии больше времени в дополнение к основному сроку, составляющему около двух лет, - сказал Амари. – Ни правительство, ни Банк Японии не давали твердых обязательств относительно крайнего срока".

После этого заявления в начале второй половины сессии пара доллар/иена опустилась до 118,12, а около 04.50 по Гринвичу она стабилизировалась на уровне 118,34. В понедельник вечером в Нью-Йорке пара торговалась по 118,48.

Это заявление означает, что "правительство несколько смягчает свою интерпретацию" целевых показателей инфляции, тем самым "ослабляя ожидания скорого смягчения денежно-кредитной политики Банка Японии и стимулируя покупку иены", сказал Юдзи Саито из Credit Agricole в Токио.

По словам участников рынка, уже есть ряд заявок на продажу пары доллар/иена выше уровня 118,50. Это затрудняет рост доллара, поэтому инвесторы, в том числе японские корпорации и краткосрочные спекулянты, фиксируют прибыль при укреплении американской валюты.

На последних сессиях пара торговалась в узком диапазоне 116-119, и "похоже, что фиксация прибыли началась после вчерашнего роста", сказал директор FXPrime byGMO Марито Уэда.

После падения пары до 116 и 117 на последних сессиях немногие инвесторы хотят активно покупать на текущих уровнях. "Они не проявляют интереса, пока пара торгуется между уровнем 118 и верхней частью района 117", - сказал Уэда.

Пара евро/доллар США торговалась по 1,1245 против 1,1262, а пара евро/иена – по 133,06 против 133,41.

Индекс доллара WSJ, который отражает стоимость доллара США против корзины из других валют, понизился на 0,08%, до 85,59.

----

Во вторник пара новозеландский доллар/доллар США торговалась почти без изменений. Рынок ждет решения Резервного банка Новой Зеландии по денежно-кредитной политике, которое будет оглашено на этой неделе.

В конце сессии в Веллингтоне пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,743 против 0,7426 вечером в понедельник. Пара новозеландский доллар/австралийский доллар торговалась по 0,9359 против 0,9419.

"Такая слабость, видимо, обусловлена желанием сохранять короткие позиции по новозеландскому доллару перед заседанием РБНЗ, которое состоится в четверг. Мы подозреваем, что в преддверии этого события на новозеландский доллар негативно подействует ожидающийся в среду слабый индекс потребительских цен в Австралии", - сказал валютный стратег-аналитик Bank of New Zealand.

Все опрошенные Wall Street Journal 13 экономистов считают, что РБНЗ не будет менять ставки, а большинство из них ожидают, что он не поменяет их до 2016 года.

Старший валютный дилер NZForex Ник Тведт сказал, что у пары новозеландский доллар/доллар США нет существенной поддержки до уровня 0,7375.

"На этой неделе импульс направлен в сторону снижения новозеландского доллара, очередь продавцов новозеландского доллара начинает формироваться на уровне 0,7600", - сказал Тведт.
Dow Jones