Российский рубль в пятницу опустился к минимуму за 2015 год после того, как национальный центробанк неожиданно снизил процентные ставки, застав врасплох большинство аналитиков.
Многострадальная валюта, которая в последние месяцы подверглась негативному влиянию геополитической напряженности, западных санкций и безостановочного падения цен на нефть, подешевела более чем на 2,5% до 71 рубля за доллар после того, как центробанк анонсировал снижение ключевой ставки до 15% с 17%.
Это привело к тому, что потери рубля против доллара за последние шесть месяцев приблизились к 50%, а с начала года – к 14%, что делает рубль одной из мировых валют с наихудшей динамикой.
Своим неожиданным декабрьским решением центробанк повысил процентную ставку на 6,5 процентных пункта до 17%, а в пятницу решил сократить ставки, так как их повышение в прошлом месяце стабилизировало инфляцию.
Аналитик из "Ренессанс-Капитал" Олег Кузьмин говорит, что сегодняшнее решение является позитивным для экономики и рынка. "17%-ная ставка слишком высока для сдерживания инфляционных рисков, вызванных денежными факторами, и не эффективна с точки зрения затрат", - считает он.
"Ужесточение ситуации в денежно-кредитной сфере оказало существенное давление на банки и привело к кредитному шоку в России, в дополнение к внешним (шокам)", - поясняет Кузьмин. Он ожидает, что центральный банк продолжит смягчать денежно-кредитную политику и к концу года постепенно вернет ключевую процентную ставку к 10%.
Дэвид Кёль, заместитель главного экономиста в частном швейцарском банке Julius Baer, считает, что пока рано делать выводы из пятничного решения российского центробанка.
"Ситуация в России крайне нестабильна, и может оказаться, что центральный банк понизил ставку слишком рано. Возможно, он окажется под давлением и будет вынужден отменить это решение или даже ввести контроль над рынком капитала", – считает он.
Вместе с тем Кёль полагает, что рубль мог достигнуть дна к доллару.
"Текущий уровень существенно недооценивает российский рынок и представляет собой привлекательную возможность для инвестиций, но пока мы не рекомендуем клиентам совершать покупки. Политическая нестабильность слишком высока, и сегодняшним решением центробанк подтвердил это, – заявил он. – Мы живем в действительно удивительное время".
Российский фондовый индекс ММВБ в основном торговался стабильно после заявления ЦБР. Рассчитываемый в долларах индекс РТС потерял свыше 2%, но затем восстановил часть позиций. За последние полгода РТС упал на 40%.
Аналитики полагают, что в ближайшие месяцы российские акции и облигации могут оказаться под особым давлением, если рейтинговые агентства решат еще сильнее понизить кредитный рейтинг России.
В понедельник агентство Standard & Poor's Ratings Services впервые более чем десятилетие понизило рейтинг России до спекулятивного уровня.
Нефть марки Brent в пятницу стабилизировалась в цене, но за последние шесть месяцев упала почти на 55%, и на 13% с начала 2015 года. В среду Barclays понизил прогноз по средней цене Brent в 2015 году до 44 долларов за баррель с 72 долларов за баррель.
Экономисты Goldman Sachs пишут, что не ожидают восстановления цен на нефть в следующие шесть месяцев, а в краткосрочном периоде существуют риски дальнейшего падения. Нефть обеспечивает около 45% дохода российского бюджета.
На европейских фондовых рынках в пятницу наблюдались масштабные продажи после того, как индекс потребительских цен в еврозоне в январе обвалился еще сильнее, и это затронуло больше стран, чем ожидалось.
Статистическое агентство ЕС (Eurostat) заявило, что индекс потребительских цен снизился на 0,6% к уровню января 2014 года после снижения в прошлом декабре на 0,2% в годовом исчислении. Падение цен стало самым ощутимым с июля 2009 года.
Индекс Stoxx Europe 600 изменил направление движения и после роста в первой половине сессии опустился по итогам торгов на 0,5%, в то время как немецкий DAX 30 и французский CAC 40 также закрылись на негативной территории.
В США торги также проходили в минусе, после того как данные указали на слабый экономический рост США в последние месяцы 2014 года, что может служить сигналом о грядущих проблемах.
ВВП США в 4-м квартал рос с годовым темпом 2,6%, сообщило Министерство торговли. Экономисты, опрошенные The Wall Street Journal, прогнозировали рост ВВП на 3,2%.
Европейские рынки акций завершают волатильный месяц, основная роль в котором отводится резкому ралли, спровоцированному анонсированием ЕЦБ программы по выкупу облигаций на прошлой неделе. Однако "эйфория по случаю количественного смягчения ЕЦБ начала спадать", утверждает Иэн Уильямс, экономист и аналитик из брокерской фирмы Peel Hunt.
На валютном рынке евро понизился к доллару на 0,3% до 1,1291 доллара. Евро резко упал после заявления ЕЦБ о программе количественного смягчения, однако с тех пор единая валюта стабилизировалась.
----
Канадский доллар резко упал в пятницу утром к минимуму марта 2009 года после новостей о том, что ВВП Канады в ноябре снизился на 0,2%.
Пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,2794 против 1,2616 в четверг вечером.
Максимум сессии 1,2800 в прошлый раз был достигнут в марте 2009 года, когда экономика Канады, как и весь мир, находилась в рецессии.
Доллар США вырос после того как статистическое бюро Канады сообщило о том, что ВВП Канады в ноябре снизился на 0,2%, что оказалось хуже прогноза, так как производство в обрабатывающей промышленности продемонстрировало самое резкое снижение за шесть лет, а добыча нефти и газа снизилась.
В CIBC World Markets сообщили, что обрабатывающая промышленность должна была получить поддержку со стороны снижения канадского доллара и укрепления спроса со стороны США. Тем не менее, в банке отметили, что из-за того, что сектор работает на докризисных мощностях, для получения прибыли на этих благоприятных условиях потребуются дельнейшие инвестиции.
“Тем не менее, потребители извлекают выгоду из снижения цен на газ, и розничная торговля способна продолжать оказывать поддержку канадскому доллару”, - отметили в CIBC.
“В целом, это хуже прогноза, отрицательно влияет на [канадский доллар] и оказывает поддержку фиксированным доходам”, - указали в CIBC.
Данные указывают на то, что экономический рост в 4-м квартале будет хуже прогноза Банка Канады в 2,5%, и может укрепить ожидания того, что центральный банк снова снизит процентные ставки после неожиданного решения о снижении ставки рефинансирования на 25 базисных пункта, до 0,75%.
В RBC Capital Markets отметили, что пара доллар США/канадский доллар столкнется с техническим сопротивлением на 1,3063 и 1,3247.
Dow Jones
ТОРГОВЫЙ СЧЕТ
Торговые счета для реальной торговли со стандартным размером лота и минимальным шагом контракта.
ДЕМО счет
Если Вы считаете, что все еще не готовы к работе на реальных торговых счетах, или еще остались непроверенные торговые стратегии – рекомендуем перейти к открытию учебного счета.