Фьючерсы на золото в пятницу упали в цене до 5-летнего минимума, пострадав от сильных экономических данных США, которые усилили ожидания повышения ставок.

Инвесторы избавляются от золота, потому что видят мало шансов на то, что этот драгоценный металл возобновит свой рост, продлившийся десятилетие и закончившийся в 2011 году. По мнению аналитиков, золото, которое не приносит процентного дохода и требует расходов на хранение, еще больше потеряет в привлекательности, когда Федеральная резервная система (ФРС) США повысит ставки впервые почти за десятилетие. Повышение ставок, как ожидается, поднимет доходность на рынках облигаций.

Согласно последним данным Комиссии по срочной биржевой торговле США, которые были опубликованы в пятницу, хедж-фонды и другие крупные инвестиционные менеджеры впервые за всю историю держат больше ставок на снижение, чем на рост цены золота. Эти данные охватывают период с 2006 года по 14 июля.

По итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи (New York Mercantile Exchange, NYMEX), котировки августовских фьючерсов на золото, которые торговались наиболее активно, упали на 12 долларов, или 1%, до 1131,90 доллара за тройскую унцию. Это самый низкий уровень закрытия с 1 апреля 2010 года.

Это было очередное падение цен на золото, которое когда-то было популярно среди таких инвесторов, как Джон Полсон и Джордж Сорос. Финансовый кризис 2008 года заставил инвесторов искать надежных вложений для сохранения своего богатства, и многие выбрали золото, полагая, что в период нестабильности оно сохранит свою стоимость лучше, чем акции и облигации.

Теперь, когда экономика США восстанавливается, акции достигают новых максимумов, а ФРС готовится повысить ставки в этом году, золото потеряло свою привлекательность.

"Это актив, который показывает более хорошую динамику, когда все идет прахом, и не очень хорошую динамику, когда экономика США растет", - говорит Барт Мелек, старший аналитик TD Securities.

Падение цен на золото, равно как и их рост до рекордного уровня 1888,70 доллара за тройскую унцию в 2011 году, было во многом вызвано изменениями в политике центральных банков. ФРС и другие ключевые центральные банки приняли нестандартные меры стимулирования в попытке защитить свои экономики от последствий финансового кризиса. Многие инвесторы опасались, что эти меры вызовут высокую инфляцию или понизят покупательную способность валют, и покупали золото.

Эти риски не материализовались. Мировой экономический ландшафт улучшился, и многие инвесторы избавились от своих золотых активов. По мере того, как деловая активность в США набирает импульс, а рынок труда продолжает выздоравливать, руководители ФРС приближаются к первому повышению ставки почти за десятилетие.

В пятницу данные свидетельствовали о росте инфляции и скачке числа закладок новых домов, что оказало давление на золото.

"Рынок все больше убеждается в том, что ФРС повысит ставки в этом году, и это отражается на цене золота", - говорит Мелек.

Цены на золото сейчас потеряли все позиции, завоеванные на фоне программы количественного смягчения ФРС и ожиданий последующих мер смягчения. ФРС завершила подобные программы в октябре 2014 года.

Многие инвесторы продавали золото, отдавая предпочтение доллару или акциям – чувствительным к состоянию экономики активам, которые выигрывают, когда восстановление набирает ход.

Серебро, которое часто считается более дешевой альтернативой золоту, также упало до 5-летних минимумов.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг золота в Лондоне: 1132,80 доллара против 1144,40 доллара на предыдущей сессии.

Цена августовского фьючерса на золото: 1131,90 доллара (-12 долларов).

Цена сентябрьского фьючерса на серебро: 14,834 доллара (-15 центов).

Цена октябрьского фьючерса на платину: 1001,30 доллара (-10,30 доллара).

Цена сентябрьского фьючерса на палладий: 619,00 доллара (-12,94 доллара).


----

Цены на золото продолжили снижаться в ходе азиатской сессии понедельника. Они опустились до минимума за период, превышающий пять месяцев, на фоне усиления опасений относительно роста процентных ставок в США. Кроме того, снижению цен на данный металл способствовало сообщение Народного банка КНР о неожиданно малых резервах банка в золоте. Резервы центрального банка Китая в золоте оказались в два раза меньше, чем ожидалось ранее.

В пятницу Народный банк Китая впервые за шесть лет обновил данные по своим резервам в золоте: 53,32 млн унций. Таким образом, резервы в золоте выросли на 57% по сравнению с показателем 2009 года. Однако они оказались примерно в два раза меньше, чем ожидали рыночные наблюдатели. Китай является крупнейшим покупателем золота на международном рынке.

Ранее в Азии золото торговалось с понижением на 2,3%, или на 25,60 доллара, по 1106,30 доллара за унцию. Последний раз цены на данный металл опускались до этого уровня в начале 2010 года. В ходе азиатской сессии понедельника цены на золото опустились ниже 1100 доллара за унцию.

"Такое резкое снижение цен в начале азиатской сессии (понедельника) явно сигнализирует о том, что крупные инвестиционные фонды продают золото", - отметил Гнансекар Тиагараджан из Commtrendz Risk Management.

Данные о резервах центрального банка Китая в золоте стали одним из факторов, которые снижают привлекательность данного металла для инвесторов. Число таких факторов увеличивается. Сильные экономические показатели США, в число которых входят данные по жилищному строительству и потребительским ценам, усилили ожидания, что ФРС США повысить процентные ставки позднее в этом году.

"Высокий спрос на золото в Китае оказал бы поддержку ценам", - отметил Райан Кейс из Bullion Capital.

Негативные настроения на рынке золота начали усиливаться на прошлой неделе, после того, как председатель ФРС США Джанет Йеллен подтвердила высокую вероятность повышения процентных ставок в этом году. Повышение процентных ставок, как ожидается, укрепит доллар и окажет давление на цены на золото, поскольку они формируются в долларах.

Падение цен на золото ускорилось ввиду снижения китайских фондовых индексов, поскольку число покупателей, располагающих свободными средствами для покупки золота, было незначительным. Кроме того, золото не приносит дохода, а его хранение связано с дополнительными затратами, что снижается его привлекательность среди ряда инвесторов.

"Как ни крути, причин для покупки золота нет", - отметил Хоуи Ли из Phillip Futures. "Я считаю, что на данном этапе цены на золото восстанавливаться не будут", - добавил он.

Цены на золото вряд ли поднимутся выше 1150 доллара за унцию в ближайшее время, заключил Ли.

Аналитики ожидают скачка цен на золото только после того, как ФРС США объявит о повышении ставок. Данное объявление развеет текущую неопределенность относительно перспектив цен на данный металл.

Ряд инвесторов полагает, что в понедельник цены на золото достигли "дна". Однако другие инвесторы считают, что в ближайшее время возможно дальнейшее снижение цен на данный металл примерно до 1050 долларов за унцию.

Обычно резкое снижение цен на золото подобного рода стимулирует рост розничных продаж данного металла в Китае и Индии. На долю этих стран приходится примерно половина мирового спроса на данный металл. Однако спрос на золото в Индии в настоящее ограничен ввиду сезонного фактора, а также на фоне посевной кампании в стране.

Другие драгоценные металлы также торговались с понижением в ходе азиатской сессии понедельника. Серебро снизилось в цене на 2%, платина и палладий торговались с понижением на 3,1% и 2,5%, соответственно.





Dow Jones